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疫情之下,“暂停”的中国供应链和消费市场让国际时尚集团损失几何?

时间:2020-02-18     【转载】   来自:WWDChina

      “新冠肺炎”带来的危机将持续多久?影响范围可能蔓延多远?如何能为危机之后的恢复期做好准备?这些令人不安的问题反复敲打着当下所有的行业。从积极应对到严谨预测,时尚行业对疫情的认知开始逐渐清晰,国际品牌们纷纷开始行动。

      虽然“新冠肺炎”疫情从爆发到现在仅几周时间,它已经对全球时装业产生了巨大影响。作为重要的销售市场和生产基地,中国的情况让全球时装产业将在至少几个季度内面临营收下降和供应链问题的困扰,许多大型企业表示,至少有一半或更多的中国门店已经处于关闭状态,仍在营业的门店也没有多少人流量。

      尽管大多数人选择不公开评估其财务影响,或者乐观地表示在疫情结束后需求将会猛增以弥补当下的损失,但近几天开始有人大胆猜测国际品牌们在财务及营收上将遭受的影响是“重大的”。

      中国对时尚和奢侈品品牌集团的影响几何?

数据来源:公司年报、相关公开声明(*来自于 Cowen equity 研究估测)

      作为 Michael Kors、Versace 和 Jimmy Choo 的母公司 Capri Holdings 预计对第四季度销售额的影响将高达一亿美元。Capri Holdings 位于内地的 250 家门店有 150 家暂停营业。

      约两个月严重的疫情冲击,加拿大鹅控股公司将其年度营收预期下调低至 13.8%,该公司首席执行官 Dani Reiss 表示,“消费者行为的突然改变是暂时的,与我们品牌的潜在需求无关,我们相信,当这一切结束后,我们将在大中华地区恢复强劲的增长轨迹。”

数据来源:公司年报、相关公开声明(*来自于 Cowen equity 研究估测)

      旗下拥有 Coach、Kate Spade 和 Stuart Weitzman 的 Tapestry 集团指出下半年其销售收入可能会损失 2 亿至 2.5 亿美元,每股收益将下降 0.35 至 0.45 美元,收益损失达 9700 万到 1.24 亿美元。Tapestry 的首席财务官 Joanne Crevoiserat 在电话会议中做出分析,这可能是截止目前针对冠状病毒影响时尚企业的最明确的公开预测。

      她表示,“危机局势仍在发展,目前来看是非常动态的,我们依据当下所看到的现实做出说明。这些假设基于当下的现状——我们看到目前旗下所有品牌在中国大陆的销售业务都低至百分之十几,因此该地区的前景期望值将降低 70%-80%。”

      “当下每个人都是非常困难的。”

      2 月 6 日,Tapestry 刚刚公布了截至 2019 年 12 月 28 日的 2020 财年第二季度业绩。财报显示,期内Tapestry 集团净销售额达 18.2 亿美元,同比增长 1.1%,该集团预计 2020 下半财年的销售额可以达到预期值,预计 2020 财年总营收约为 59 亿美元,同时下调全年营收预期,预期 2020 财年会呈低位数增长。首席财务官表示,“当下每个人都是非常困难的”。

      圣路易斯华盛顿大学 Olin 商学院运营和生产管理教授 Panos Kouvelis 表示,新型冠状病毒肺炎可能对全球供应链造成超过 3000 多亿美元的影响,并持续两年之久。

      他说,“新型冠状病毒是一个完全未知的领域,这是一个‘黑天鹅’事件,这个事件发生的概率很小,但造成的后果很严重,由于中国在全球经济中的重要性日益提高,再加上我们对作为市场和制造商品复杂性和对制造业中心——中国的高度依赖,其次我们从经历 SARS 时期的经验并不能很好地用来预测新型冠状病毒的潜在影响。”

      据美国商务部的数据显示,中国仍是最大的服装生产国,2019 年占美国所有服装进口的 29.7%,价值 249 亿美元。

      意大利国家时装商会 CNMI 负责人 Carlo Capasa 称,肺炎疫情将导致意大利时尚行业 2020 上半年营业额下降 1.8%,主要是第一季度降幅较大。

      尽管在过去的几年中,很多公司都开始将供应链从中国转向其他国家,希望避开美国大幅提高的关税,但事实上大多数人都无法完全规避影响。

      Vans、The North Face 和 Timberland 的所有者 VF Corp. 集团,其销售额的 12% 来自亚太地区(6% 来自中国大陆),但原材料的 16% 来自中国。供应链可以以多种方式进行改变,但如果工厂得不到原材料,港口关闭,那么成品怎么生产出来呢?

      即使时装生产相对来说没有受到影响,但其他行业及其供应链也可能纠缠在一起,足以破坏全球经济扩张。因此疫情的爆发可能扩大范围,造成更复杂的全球局面,随着隔离、航班取消和工厂关闭,部分地区的局势正在变得更加绝望。

      尽管生活需要很长一段时间才能恢复正常,但时尚领域的领导者相信消费者最终都会回归。

      Under Armour Inc.  警告说,第一季度收入将受到 5000 万至 6000 万美元的亏损冲击。

      Burberry Group 首席执行官 Marco Gobbetti 表示,“虽然我们目前无法预测这种情况会持续多久,但仍然对我们的战略充满信心。与此同时,我们正在采取缓解措施和预防措施,以确保我们员工的安全和福祉。”Burberry 在中国大陆的 64 家商店中已有 24 家已关闭。

数据来源:公司年报、相关公开声明(*来自于 Cowen equity 研究估测)

      Burberry 虽未在上周五发布销售和利润警告,但摩根斯坦利近期发布的一份报告称,针对新冠病毒的影响“可能”将 Burberry 2019-20 财年评级下调约 5%,同时预计疫情将导致未来两个月 Burberry 对中国消费者的销售额下降 50% 至 60%(Burberry 财年将于 3 月 31 日结束),但认为 Burberry 将在 2020-21 财年部分恢复损失的销售额。

数据来源:公司年报、相关公开声明(*来自于 Cowen equity 研究估测)

      当讨论到供应链层面,根据美国零售联合会与咨询公司 Hackett Associates 联合发布的《全球港口追踪月度报告》,预计本月美国港口将出现 12.9% 的增长放缓,而新型冠状病毒就是其中的原因之一。预计本月这些港口将运送约 141 万标准箱,远低于疫情爆发前预计的 154 万标准箱。

      富国银行(Wells Fargo)在一份报告中表示,未来几周很关键,如果供应链不很快开始恢复,美国零售商最早可能在 4 月中旬就会开始库存告罄。该报告的标题就力证担忧的存在:“美国零售业:是时候开始担心(新型冠状病毒)造成的供应链风险了。”

      “世界各地有许多工厂依赖中国的零部件——无论是原材料还是其它投入,都可能产生影响。”

      NRF负责供应链和海关政策的副总裁 Jonathan Gold 说,目前更广泛的影响可能难以量化,不过预计会波及到运输过程的各个环节。“受到影响的不仅是工厂,还有港口、船只、卡车运输等基础设施,以及所有与货物运输相关的辅助服务。”

      “尽管各行各业都在竭尽全力调整,但供应链的影响速度实在太快了,许多公司发现彼此被牵连在一起,”Columbia Sportswear 公司的首席执行官 Timothy Boyle 近期在 WWD 的采访中表示,“这次爆发可能会影响该品牌新产品的运输。”

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